Дата публикации: 28 Июля 2025
Источник: EY
Категории: Горнодобывающая промышленность, Металлургия
Сигналы: Trend, Watch
Описание-резюме отчета
Отчет опубликован EY в июле 2025 года и основан на опросе 500 руководителей горнодобывающих и металлургических компаний. Он представляет собой анализ 10 основных рисков и возможностей, которые будут определять развитие сектора в 2026 году. Основная идея отчета состоит в том, что компании, готовые взять на себя риски, смогут извлечь выгоду из трансформации сектора, вызванной изменением климата, геополитической напряженностью и технологическими инновациями. Отчет релевантен для руководителей и инвесторов в горнодобывающем и металлургическом секторе.
Сама суть
- Основной фокус горнодобывающего сектора сместился с внешних ESG-проблем на долгосрочные стратегические риски, такие как капиталовложения, истощение запасов и ресурсов, а также новые проекты.
- Операционная сложность стала главным вызовом, опережая рост затрат и давление на производительность, которые поднялись с 6-го на 2-е место.
- Распределение капитала заметно смещается в сторону "минералов будущего" и стратегий роста, с увеличением капитальных затрат и снижением выплат акционерам.
- Геополитика, хоть и опустилась в рейтинге рисков, по-прежнему остается актуальной из-за роста торговых барьеров и усиления ресурсного национализма.
- ИИ возглавляет инвестиционную повестку дня, но возврат инвестиций зависит от соответствия бизнес-целям, в то время как инициативы по устойчивому развитию замедляются, но остаются приоритетом, особенно в отношении "природопозитивных" обязательств.
Ключевые инсайты для СЕО
Что работает
- Капиталовложения в "минералы будущего": Индустрия увеличивает капитальные затраты и сокращает выплаты акционерам для финансирования роста, сосредоточенного на критически важных для энергетического перехода минералах. Сделки слияния и поглощения, такие как слияние Anglo American-Teck, подчеркивают стратегическую важность меди и консолидации рынка.
- Цифровизация и ИИ: Использование цифровых решений и искусственного интеллекта становится критически важным для повышения производительности, снижения затрат, улучшения безопасности и устойчивости. 21% опрошенных планируют инвестировать более 20% своего дополнительного бюджета в ИИ в течение следующих 12 месяцев.
- Партнерства и совместные предприятия (СП): СП и "районные стратегии" позволяют эффективно распределять риски и капитальные затраты, особенно для новых проектов и в регионах с высокой операционной сложностью. Совместный план Codelco и Anglo American для медных проектов Лос-Бронсес и Андина демонстрирует потенциал таких синергий.
Что НЕ работает
- Истощение ресурсов и запасов: Глобальные средние показатели содержания полезных ископаемых снижаются (например, медь — на 40% с 1991 года), а расходы на новые проекты растут. Среднее время от открытия до производства для шахты увеличилось с 6 до 18 лет, что создает значительные риски для долгосрочной устойчивости поставок.
- Операционная сложность: Снижение содержания руды, более глубокие и сложные рудные тела, а также стареющие активы затрудняют достижение надежной производительности. Задержки в регулировании, нехватка рабочей силы и узкие места в инфраструктуре усугубляют производственные ограничения.
- Растущие затраты и давление на производительность: Рост цен на энергоносители и рабочую силу (индекс >140 для меди, золота, никеля с 2019 года), увеличение роялти и торговые пошлины давят на маржу. При этом инфляция, хоть и замедляется, в сочетании с структурными вызовами приводит к снижению производительности, несмотря на высокие цены на некоторые сырьевые товары.
Радар возможностей и ловушек
| Возможности | Ловушки |
|---|---|
| Стратегические инвестиции в "минералы будущего": Приобретение или развитие активов, критически важных для энергетического перехода, таких как медь и литий. | Истощение ресурсов без замены: Продолжающееся истощение высококачественных руд без адекватных новых открытий и развития проектов. |
| Внедрение ИИ и цифровых технологий: Использование передовых аналитических инструментов для оптимизации операционной эффективности, безопасности и устойчивости. | Неэффективное использование данных и технологий: Отсутствие единой платформы данных и недостаточное использование цифровых инструментов для сквозной оптимизации. |
| Партнёрства и совместные предприятия: Совместное использование ресурсов, инфраструктуры и экспертизы для снижения капитальных затрат и рисков проектов, особенно в сложных регионах. | Регуляторные барьеры и общественное сопротивление: Задержки в выдаче разрешений, ужесточение экологических норм и сопротивление местных сообществ новым проектам. |
| Укрепление лидерства в устойчивом развитии: Интеграция ESG-практик в бизнес-модель, что способствует получению лицензии на деятельность (LTO), доступу к капиталу и привлечению талантов. | Недостаточное внимание к человеческому капиталу: Нехватка квалифицированной рабочей силы, проблемы притока молодых специалистов и низкий уровень безопасности приводят к снижению производительности и росту затрат. |
| Вертикальная интеграция и циркулярная экономика: Развитие перерабатывающих мощностей и внедрение циркулярных бизнес-моделей для получения большей добавленной стоимости и снижения зависимости от внешних поставок. | Геополитическая нестабильность и торговые барьеры: Усиление протекционизма, торговые пошлины и нестабильность глобальных цепочек поставок увеличивают операционные издержки и снижают маржу. |
Что это значит для бизнеса
- Для горнодобывающих компаний: Необходимо пересмотреть стратегии капиталовложений с акцентом на "минералы будущего" и рассмотреть возможности M&A для обеспечения долгосрочных запасов. Инвестиции в ИИ и цифровизацию для повышения операционной эффективности и снижения затрат, а также активное вовлечение местных сообществ для обеспечения LTO.
- Для металлургических компаний: Стоит сосредоточиться на вертикальной интеграции и переработке для улавливания большей части цепочки создания стоимости, особенно в секторе аккумуляторов и редкоземельных элементов. Необходимо активно искать партнёрства для доступа к новым технологиям и ресурсам.
- Для поставщиков оборудования и технологий: Есть огромные возможности для разработки и внедрения новых решений в области автоматизации, ИИ, предиктивного обслуживания и устойчивого развития, направленных на повышение производительности и снижение операционных затрат в горнодобывающем секторе.
Вопросы для управленческой команды
- Как наш продукт/сервис может учесть выявленные тренды, такие как растущий спрос на "минералы будущего" и потребность в цифровой трансформации?
- Какие барьеры из отчета актуальны для нашего бизнеса, например, растущие затраты на энергию и рабочую силу, или сложности в получении разрешений для новых проектов?
- Какие новые возможности мы должны исследовать, такие как партнерства для совместного развития проектов или применение ИИ для оптимизации цепочек поставок?
Stratsessions Signals
- Trend: Инвестиции в ИИ и цифровую трансформацию, стратегическое развитие "минералов будущего", партнерства для разделения рисков.
- Watch: Геополитические риски, темпы реализации проектов по устойчивому развитию, киберугрозы, динамика цен на сырьевые товары.
- Cut: Неэффективные операционные процессы без внедрения цифровых решений, игнорирование растущих требований к устойчивому развитию.
Для кого полезно
- СЕО и топ-менеджеры в горнодобывающей и металлургической отраслях
- Директора по стратегии, инновациям и устойчивому развитию
- Инвесторы, ориентирующиеся на сектор сырьевых товаров и критически важных минералов
Call to Action
- Заказать разбор для своей отрасли
- Подпишитесь на Stratsessions Digest: 5 отчетов → 5 идей → 5 минут