Строительство в российских регионах: итоги первого полугодия 2025 года / Sherpa Group

Дата публикации: 8 августа 2025
Источник: Sherpa Group
Категории: Строительство, Регионы, Инфраструктура
Сигналы: Trend, Watch

Описание-резюме отчета

Отчет Sherpa Group, опубликованный 8 августа 2025 года, анализирует итоги первого полугодия 2025 года в строительной отрасли российских регионов. Исследование выявляет замедление роста в строительстве, несмотря на увеличение инфраструктурных расходов регионов, и определяет динамику инфляции в отрасли, а также ведущие регионы по объемам работ.

Сама суть

• Объем строительных работ в первом полугодии 2025 года достиг 7,34 трлн руб., что на 4,3% выше уровня годичной давности, однако рост замедлился по сравнению с первым кварталом (6,9%).
• Замедление роста связано со стагнацией активности в мае и июне 2025 года, а также с ситуацией в жилищном строительстве (уменьшение количества запускаемых проектов).
• Лидерами по росту стали Северо-Западный (+7%) и Центральный (+6,9%) федеральные округа, в то время как Южный (-6,4%), Приволжский (-2,5%), Уральский (-0,5%) и Северо-Кавказский (-0,3%) округа показали снижение.
• Отраслевая инфляция на 1 июля 2025 года составила 8,4%, медленно снижаясь, но ожидается, что к четвертому кварталу она может превысить потребительскую.
• Инфраструктурные расходы региональных бюджетов выросли на 18,5% (до 769,5 млрд руб.), но 52% этих расходов пришлись на Москву, Санкт-Петербург и Московскую область, что усиливает региональный дисбаланс.

Ключевые инсайты для СЕО

Что работает

1. Рост объема строительных работ: В первом полугодии 2025 года объем строительных работ вырос на 4,3% до 7,34 трлн руб. Этот рост оказался выше, чем в первом полугодии 2024 года (+2,4%), благодаря повышенным расходам по нацпроектам и инфраструктурным вложениям регионов.
2. Лидирующие округа: Северо-Западный (+7%) и Центральный (+6,9%) ФО показали наибольший рост, обусловленный активностью в жилищном, промышленном и инфраструктурном строительстве (Ленинградская область, Санкт-Петербург, Москва).
3. Увеличение инфраструктурных расходов: Региональные бюджеты нарастили инфраструктурные расходы на 18,5% до 769,5 млрд руб., особенно в ЦФО (+53,7%), что открывает возможности для проектов государственно-частного партнерства.

Что НЕ работает

1. Замедление роста: Во втором квартале 2025 года темпы роста замедлились (с +6,9% в первом квартале до +4,3% в полугодии) из-за стагнации в мае и июне, связанной с ситуацией в жилищном строительстве.
2. Снижение в ряде ФО: Южный (-6,4%), Приволжский (-2,5%), Уральский (-0,5%) и Северо-Кавказский (-0,3%) федеральные округа столкнулись со снижением объемов строительства, в основном из-за уменьшения инфраструктурных расходов регионов.
3. Региональный дисбаланс: Более половины всех инфраструктурных вложений (52%) приходится на три субъекта (Москва, Санкт-Петербург, Московская область), что усугубляет дисбаланс в развитии регионов и создает неравномерные условия для бизнеса.

Радар возможностей и ловушек

Что это значит для бизнеса

• Для девелоперов и строительных компаний в СЗФО и ЦФО: Продолжать активную деятельность, особенно в жилищном, промышленном и инфраструктурном секторах, учитывая значительные инвестиции региональных бюджетов.
• Для строительных компаний в ЮФО, ПФО, УФО и СКФО: Пересмотреть стратегии и искать новые источники финансирования, так как в этих регионах наблюдается снижение объемов работ и инфраструктурных расходов.
• Для поставщиков строительных материалов и оборудования: Готовиться к возможному росту отраслевой инфляции, которая к концу года может превысить потребительскую, и скорректировать ценообразование. Также учитывать, что основной спрос будет сосредоточен в Москве, Санкт-Петербурге и Московской области.
• Для инвесторов: Внимательно отслеживать динамику ключевой ставки и ситуацию в жилищном строительстве. Возможности для вложений будут связаны с "инвестиционной разморозкой" отложенных проектов, особенно в рамках ГЧП.
• Для региональных органов власти: Сфокусироваться на стимулировании инвестиционной активности, особенно в регионах, где наблюдается спад, а также на привлечении федеральных средств для развития инфраструктуры, чтобы уменьшить региональный дисбаланс.

Вопросы для управленческой команды

1. Как мы можем оптимизировать наши проекты, чтобы минимизировать риски, связанные с замедлением роста в строительном секторе и ожидаемым ростом инфляции?
2. Какие меры мы можем предпринять для выхода или усиления позиций в Центральном и Северо-Западном федеральных округах, учитывая их лидирующие позиции по росту?
3. Какие стратегии мы можем разработать для привлечения инвестиций и участия в проектах государственно-частного партнерства в регионах с высоким потенциалом, но недостаточным финансированием?
4. Как мы можем адаптировать наш бизнес к изменению динамики ключевой ставки и ситуации в жилищном строительстве, особенно с учетом уменьшения количества запускаемых проектов?
5. Какие конкретные шаги необходимо предпринять для мониторинга и реагирования на отраслевую инфляцию, чтобы обеспечить конкурентоспособность наших предложений?

Stratsessions Signals

• Trend: Региональные инфраструктурные расходы увеличиваются, особенно в крупнейших агломерациях, что создает возможности для проектов ГЧП и поддерживает строительную активность.
• Watch: Замедление общего роста строительной отрасли и стагнация в жилищном строительстве требуют внимательного мониторинга и быстрой адаптации стратегий.
• Cut: Регионы с постоянным снижением объемов строительства и инфраструктурных вложений, такие как ЮФО и ряд других, могут потребовать пересмотра долгосрочных инвестиционных планов или радикального сокращения присутствия.

Для кого полезно

• СЕО и топ-менеджеры в строительной отрасли и девелопменте
• Директора по стратегии и маркетингу в сфере недвижимости и инфраструктурных проектов
• Инвесторы, ориентирующиеся на российский рынок строительства и региональное развитие

Call to Action

• Заказать разбор для своей отрасли
• Подпишитесь на Stratsessions Digest: 5 отчетов → 5 идей → 5 минут