Дата публикации: Ноябрь 2025
Источник: Совкомбанк
Категории: TMT, ИТ-рынок, Программное обеспечение, Аппаратное обеспечение, ИТ-услуги, ЦОДы, Импортозамещение, Налоговые инициативы
Сигналы: Trend, Watch
Описание-резюме отчета
Отчет, подготовленный Дмитрием Трошиным, старшим аналитиком по ТМТ в Совкомбанке, опубликован в ноябре 2025 года. Он представляет собой всесторонний анализ российского ИТ-рынка, включая его сегментацию, прогнозы роста, перспективы развития ЦОДов, динамику импортозамещения и влияние налоговых инициатив на отрасль. Ключевая идея состоит в том, что ИТ-рынок РФ остается неоднородным, но демонстрирует стабильный рост, с особым акцентом на развитие инфраструктурного ПО и облачных сервисов. Отчет релевантен для инвесторов, руководителей ИТ-компаний и государственных органов, заинтересованных в развитии цифровой экономики России.
Сама суть
- Российский ИТ-рынок активно растет, достигнув 3.3 трлн руб. в 2024 году, и прогнозируется его рост до 6.4 трлн руб. к 2030 году (CAGR 12%), что составит 2.3% от ВВП РФ.
- Наиболее перспективными сегментами для инвестирования являются инфраструктурное ПО (ОС, виртуализация, контейнеризация, СУБД) и услуги по аутсорсингу мощностей ЦОДов (IaaS/PaaS/Колокация) с CAGR > 20% в период 2025-2030 гг.
- Драйверами роста выступают увеличение объемов данных, переход к гибридным и облачным ИТ-инфраструктурам, а также развитие моделей искусственного интеллекта.
- Отмечена существенная зависимость АО от импорта (80-85%) и нереалистичность полного импортозамещения в этой сфере, в отличие от ПО.
- Грядущая отмена ряда налоговых льгот (в частности, повышение страховых взносов для ИТ-компаний) в 2026 году окажет давление на рентабельность разработчиков ПО.
Ключевые инсайты для СЕО
Что работает
- Развитие инфраструктурного ПО: Сегменты ОС, виртуализации, контейнеризации и СУБД демонстрируют высокий CAGR (20-29% в 2025-2030 гг.) и являются фундаментом для цифровизации. Это обусловлено необходимостью эффективного управления растущими объемами данных и оптимизации ИТ-инфраструктуры.
- Аутсорсинг ИТ-мощностей (IaaS/PaaS/Колокация): Рынок облачных сервисов и колокации растет с CAGR 20-28%, поскольку компании все чаще предпочитают арендовать мощности ЦОДов вместо строительства собственных, что снижает CAPEX и OPEX, а также ускоряет запуск проектов.
- Рост ИИ-моделей: Развитие ИИ-моделей в РФ предполагает значительные инвестиции в ЦОДы (1.7 трлн руб. CAPEX к 2030 г. для создания 1.5 ГВт мощностей), что является мощным стимулом для коммерческих ЦОДов и облачных провайдеров.
- Импортозамещение ПО: Государственная поддержка и законодательные требования создают значительный потенциал роста для российского ПО, особенно в госсекторе и среди объектов КИИ, где доля российского ПО может достигнуть 70-75% инсталлированной базы к 2035 году.
Что НЕ работает
- Зависимость от импорта в АО: 80-85% компонентов аппаратного обеспечения импортируются, что делает полное импортозамещение в этой области невозможным и уязвимым к колебаниям курса рубля.
- Давление на рентабельность разработчиков ПО: Отмена части налоговых льгот (повышение страховых взносов до 15% с лимитированной ставки 7.6%) с 2026 года и потенциальное полное сокращение льгот угрожают снижением EBITDAC и FCF у разработчиков ПО, особенно у компаний с высокой долей затрат на персонал.
- Охлаждение экономики и сокращение ИТ-бюджетов: Ожидается замедление спроса на ИТ-продукты в 2026 году из-за охлаждения экономики РФ и сокращения бюджетов клиентов, что может временно замедлить общий рост рынка.
- Субъективность оценки данных: Отсутствие полной исторической статистики по объему потребляемых данных в РФ затрудняет точное прогнозирование степени влияния этого фактора на будущие темпы роста ИТ-рынка.
Радар возможностей и ловушек
| Возможности | Ловушки |
|---|---|
| Инвестиции в инфраструктурное ПО (ОС, виртуализация, контейнеризация) | Высокая импортозависимость в сегменте аппаратного обеспечения |
| Развитие облачных сервисов (IaaS, PaaS) и колокации | Давление на рентабельность разработчиков ПО из-за отмены налоговых льгот |
| Участие в проектах по созданию ИИ-ЦОДов | Замедление спроса в 2026 году из-за общей экономической ситуации |
| Рост спроса на ПО в госсекторе и КИИ в рамках импортозамещения | Риск возврата иностранных вендоров ПО и замедление импортозамещения |
| Агрессивная индексация среднего чека для компенсации роста затрат | Низкая FCF рентабельность некоторых игроков, усугубляющая эффект отмены льгот |
| Увеличение эффективности использования ЦОДов (меньший рост мощностей при большем объеме данных) | Недостаточная готовность российских решений по сравнению с зарубежными аналогами |
Что это значит для бизнеса
- Для разработчиков ПО: Ориентироваться на сегменты инфраструктурного ПО (ОС, виртуализация, контейнеризация, СУБД) с высокой динамикой роста. Готовиться к ужесточению налоговой нагрузки в 2026 году и искать пути оптимизации затрат или увеличения доходности через ценовую политику. Развивать функционал продуктов для соответствия требованиям крупных заказчиков и госсектора в рамках импортозамещения.
- Для провайдеров ЦОД, IaaS/PaaS и колокации: Максимально использовать тренды на увеличение объемов данных, развитие ИИ и аутсорсинг ИТ-инфраструктуры. Инвестировать в расширение мощностей, особенно под нужды ИИ-ЦОДов, несмотря на высокую капиталоемкость. Развивать предложения для различных сегментов клиентов, от малого бизнеса до корпораций.
- Для производителей аппаратного обеспечения: Учитывать высокую зависимость от импорта (80-85%) и фокусироваться на нишевых решениях или сборке с использованием доступных компонентов. Понимать, что полное импортозамещение в этой сфере нереалистично.
- Для корпоративных клиентов и госсектора: Продолжить курс на цифровизацию и импортозамещение ПО, но критически оценивать функциональность российских решений. Рассмотреть аутсорсинг ИТ-инфраструктуры для снижения CAPEX и повышения эффективности.
Вопросы для управленческой команды
- Как наш продукт/сервис может учесть выявленные тренды в развитии инфраструктурного ПО и облачных сервисов?
- Какие барьеры из отчета (например, рост налоговой нагрузки, зависимость от импорта) актуальны для нашего бизнеса и как мы можем минимизировать их влияние?
- Какие новые возможности (например, развитие ИИ, углубление импортозамещения в ПО) мы должны исследовать и как скорректировать нашу стратегию?
- Насколько конкурентоспособны наши российские решения по функционалу и качеству по сравнению с иностранными аналогами, и что необходимо для достижения паритета?
- Какова наша стратегия по управлению затратами и ценообразованию в условиях ожидаемого роста инфляции и изменения налоговой политики?
Stratsessions Signals
- Trend: Интенсивный рост сегментов инфраструктурного ПО и облачных сервисов (IaaS/PaaS/Колокация). Развитие ИИ как мощный драйвер для ЦОДов.
- Watch: Влияние отмены налоговых льгот и возможного замедления экономики в 2026 году на рентабельность разработчиков ПО. Созревание российского ПО до уровня зарубежных аналогов.
- Cut: Ожидания полного импортозамещения в сегменте аппаратного обеспечения, как нереалистичные.
Для кого полезно
- СЕО и топ-менеджеры в ИТ-компаниях, телекоммуникациях, облачных провайдерах и ЦОДах.
- Директора по стратегии и маркетингу, отвечающие за цифровизацию и развитие продуктов в ИТ-секторе.
- Инвесторы, ориентирующиеся на российский рынок TMT и высокие технологии.
- Руководители государственных органов и компаний с госучастием, заинтересованные в развитии цифрового суверенитета.
Call to Action
- Заказать разбор для своей отрасли
- Подпишитесь на Stratsessions Digest: 5 отчетов → 5 идей → 5 минут