Дата публикации: Август 2025 г. Источник: Аналитический центр ДОМ.РФ Категории: Жилищное строительство, Недвижимость, Ипотека Сигналы: Trend, Watch
Описание-резюме отчета
Отчет "Обзор многоквартирного жилищного строительства в России в II квартале 2025 года" подготовлен Аналитическим центром ДОМ.РФ. Он анализирует ключевые события, показатели и тенденции на рынке жилищного строительства в России за второй квартал 2025 года, включая динамику продаж, объемов строительства, цен на новостройки и проектного финансирования. Отчет актуален для девелоперов, банков, инвесторов и всех участников рынка недвижимости.
Сама суть
Рынок жилищного строительства России во II квартале 2025 года характеризуется снижением продаж на фоне завершения льготной ипотеки и высоких рыночных ставок, что привело к росту срока реализации непроданного жилья и рискам затоваренности. Несмотря на это, объем проектного финансирования от банков и средства на эскроу-счетах продолжают расти, а крупнейшие застройщики наращивают запуски новых проектов, хотя общий объем запусков снижается. Цены на новостройки демонстрируют замедление роста, уступая уровню инфляции.
Ключевые инсайты для СЕО
Что работает
- Проектное финансирование и эскроу-счета: Банки продолжают активно кредитовать застройщиков, а остатки средств на эскроу-счетах растут, достигнув рекордного прироста после завершения "Льготной ипотеки". Это подтверждает устойчивость системы финансирования.
- Рассрочки от застройщиков и собственные средства: Количество сделок без ипотеки (за счет собственных средств и рассрочек) значительно выросло, что помогает поддерживать спрос в условиях высоких ипотечных ставок.
- Активность крупнейших застройщиков: Топ-10 застройщиков наращивают запуски новых проектов, демонстрируя более высокую устойчивость и способность адаптироваться к изменяющимся условиям рынка.
- Комплексное развитие территорий (КРТ): Механизм КРТ активно развивается, привлекая все больше регионов и застройщиков, и становится значимым фактором в объеме жилищного строительства.
Что НЕ работает
- Сокращение продаж жилья (-27% г/г): Завершение массовой льготной ипотеки и высокие рыночные ставки существенно сократили продажи жилья в новостройках.
- Снижение доли ипотечных сделок (до 70% с 91%): Резкое сокращение ипотечных сделок, особенно по программам с господдержкой, указывает на потерю основного драйвера спроса.
- Рост срока реализации непроданного жилья (до 3,7 лет): Увеличение срока с 2,1 до 3,7 лет свидетельствует о затоваренности рынка и замедлении оборачиваемости активов.
- Снижение запусков новых проектов (-20% г/г): Общее снижение объемов новых запусков застройщиками указывает на реакцию рынка на охлаждение спроса и будущий дефицит предложения к 2027 году.
- Замедление роста цен на новостройки (+0,7% кв/кв): Номинальный рост цен замедлился и уступил инфляции, что указывает на отсутствие ценового давления со стороны спроса.
Радар возможностей и ловушек
| Возможности | Ловушки |
|---|---|
| Развитие программ рассрочки и финансирования за счет собственных средств покупателей | Риск затоваренности рынка и замедления оборачиваемости активов |
| Расширение участия в проектах КРТ | Зависимость от государственных программ поддержки спроса |
| Укрепление позиций на рынке за счет более активных запусков (для крупных застройщиков) | Рост средневзвешенной ставки по проектному финансированию |
| Адаптация портфеля под реальный спрос и изменение квартирографии | Снижение маржинальности из-за замедления роста цен |
| Фокус на энергоэффективность как конкурентное преимущество | Необходимость адаптации к новым условиям финансирования и спроса |
Что это значит для бизнеса
- Для девелоперов: Необходимо пересмотреть стратегии продаж, активно развивая программы рассрочки и сотрудничество с банками для гибких условий проектного финансирования. Стоит рассмотреть участие в проектах КРТ и уделять внимание энергоэффективности для привлечения клиентов. Крупным девелоперам стоит продолжать наращивать запуски, а средним и малым — быть более осторожными.
- Для банков: Рынок проектного финансирования остается стабильным и растущим, несмотря на ужесточение условий. Необходимо продолжать поддерживать девелоперов, но с учетом возросших рисков затоваренности и необходимости более тщательного анализа проектов.
- Для инвестиционных фондов: Рынок показывает признаки охлаждения, что может открыть возможности для стратегических инвестиций в объекты с высоким потенциалом после стабилизации спроса.
Вопросы для управленческой команды
- Какие новые финансовые инструменты мы можем предложить покупателям для стимулирования продаж без ипотеки?
- Насколько наш текущий портфель строящегося жилья подвержен риску затоваренности, и какие меры мы можем предпринять для его оптимизации?
- Какие возможности для развития бизнеса в рамках КРТ мы можем использовать и какие риски с этим связаны?
- Как мы можем адаптировать наши ценовые стратегии и маркетинговые кампании в условиях замедления роста цен и снижения ипотечного спроса?
Stratsessions Signals
- Trend: Развитие комплексных программ рассрочки и использования собственных средств покупателей.
- Watch: Динамика ипотечных ставок и их влияние на спрос.
- Cut: Массовая ипотека как основной драйвер роста рынка.
Для кого полезно
- СЕО и топ-менеджеры в сфере жилищного строительства и девелопмента
- Директора по стратегии и маркетингу в компаниях, работающих на рынке недвижимости
- Инвесторы, ориентирующиеся на строительный сектор и рынок ипотеки
Call to Action
- Заказать разбор для своей отрасли
- Подпишитесь на Stratsessions Digest: 5 отчетов → 5 идей → 5 минут