Дата публикации: Ноябрь 2025
Источник: Ассоциация факторинговых компаний (АФК)
Категории: Финансы, Факторинг, МСП, SCF
Сигналы: Trend, Watch
Описание-резюме отчета
Отчет, подготовленный АФК в ноябре 2025 года, анализирует состояние российского рынка факторинга по итогам 9 месяцев 2025 года, основываясь на данных 38 участников рынка. Он охватывает ключевые индикаторы, динамику портфеля, объемы финансирования, клиентскую базу, доходы и прогнозы развития, являясь релевантным для участников финансового рынка, компаний-клиентов и инвесторов.
Сама суть
Рынок факторинга РФ по итогам 9 месяцев 2025 года демонстрирует смешанную динамику: портфель снизился на 7% год-к-году, а финансирование клиентов на 5%, что обусловлено высокой ключевой ставкой ЦБ РФ. Однако доля и объемы финансирования цепочек поставок (SCF) значительно выросли, став основным драйвером роста, особенно в 3 квартале. Клиентская база увеличилась, но число активных дебиторов сократилось, а доходы факторинговых компаний показали рост на 41% год-к-году, несмотря на поквартальное снижение. Прогнозы на 4 квартал неоднозначны, но факторы ожидают продолжения роста спроса.
Ключевые инсайты для СЕО
Что работает
- Финансирование цепочек поставок (SCF): Портфель SCF вырос на 40%, а объем выплат на 48% по сравнению с аналогичным периодом 2024 года, став основным драйвером рынка.
- Рост клиентской базы: Количество активных клиентов увеличилось на 12%, достигнув 18,5 тысяч компаний, что указывает на растущий интерес к факторингу.
- Повышение доходов факторинговых компаний: Доходы выросли на 41% год-к-году, демонстрируя устойчивость бизнеса факторинга, несмотря на снижение портфеля и объемов финансирования.
Что НЕ работает
- Снижение общего портфеля и финансирования: Общий портфель рынка снизился на 7%, а выплаченное финансирование — на 5% по сравнению с 9 месяцами 2024 года, что указывает на замедление общего роста.
- Уменьшение числа дебиторов: Количество активных дебиторов сократилось на 9%, а новых дебиторов на 20%, что может влиять на диверсификацию рисков.
- Падение доли МСП в портфеле: Доля активов по сделкам с МСП в портфеле рынка продолжила снижение до 6,1%, несмотря на рост клиентской базы МСП.
Радар возможностей и ловушек
| Возможности | Ловушки |
|---|---|
| Расширение продуктов SCF для увеличения объемов и доходности рынка. | Высокая ключевая ставка ЦБ РФ, затрудняющая рефинансирование для клиентов и снижающая спрос на факторинг. |
| Привлечение новых клиентов, особенно среди МСП, несмотря на снижение доли в портфеле. | Снижение числа активных дебиторов, что может концентрировать риски для факторинговых компаний. |
| Оптимизация доходности через эффективное управление комиссиями и вознаграждениями. | Неопределенность макроэкономической ситуации и сложность прогнозирования, влияющая на бизнес-планирование. |
Что это значит для бизнеса
- Для факторинговых компаний: Необходимо активно развивать продукты SCF, искать новые ниши и оптимизировать внутренние процессы для работы с МСП. Важно пристально следить за платежеспособностью дебиторов и активно управлять рисками.
- Для компаний-клиентов: Факторинг через SCF становится более доступным и востребованным инструментом для оптимизации денежных потоков и управления задолженностью. МСП могут найти новые возможности для финансирования, несмотря на общие тенденции.
- Для инвесторов: Рынок факторинга демонстрирует устойчивость доходов и потенциал роста в сегменте SCF, но сопряжен с рисками, связанными с макроэкономической нестабильностью и долговой нагрузкой крупных заемщиков.
Вопросы для управленческой команды
- Как мы можем усилить наши предложения в области SCF, чтобы капитализировать растущий спрос?
- Какие меры мы можем предпринять для привлечения и удержания дебиторов, а также для диверсификации наших рисков?
- Какова наша стратегия по работе с клиентами МСП в условиях снижения их доли в общем портфеле?
Stratsessions Signals
- Trend: Значительный рост SCF продуктов, увеличение клиентской базы факторинга.
- Watch: Динамика общего портфеля и объемов выплат, снижение числа дебиторов, доля МСП в портфеле, внешние макроэкономические факторы (ключевая ставка).
- Cut: Отсутствует явный сигнал "Cut" на данном этапе, но стоит избегать чрезмерной концентрации на крупных клиентах без учета их долговой нагрузки.
Для кого полезно
- СЕО и топ-менеджеры в финансовом секторе, особенно в факторинге и банковских услугах.
- Директора по стратегии и маркетингу, стремящиеся понять динамику рынка финансовых услуг.
- Инвесторы, ориентирующиеся на российский финансовый рынок и сегмент факторинга.
Call to Action
- Заказать разбор для своей отрасли
- Подпишитесь на Stratsessions Digest: 5 отчетов → 5 идей → 5 минут