Дата публикации: Август 2025
Источник: Аналитический центр ДОМ.РФ
Категории: Ипотека, Недвижимость, Банковский сектор
Сигналы: Trend, Watch
Описание-резюме отчета
Отчет "Обзор рынка ипотечного кредитования во II квартале 2025 года" подготовлен Аналитическим центром ДОМ.РФ и опубликован в августе 2025 года. Он представляет собой всесторонний анализ состояния рынка ипотеки в России за указанный период, ключевые события, динамику основных показателей и прогнозы. Отчет будет релевантен для всех участников ипотечного рынка: банков, застройщиков, инвесторов, органов власти, а также для аналитиков и исследователей, интересующихся рынком недвижимости и кредитованием.
Сама суть
Рынок ипотечного кредитования во II квартале 2025 года продемонстрировал ускорение относительно I квартала, главным образом за счет льготных программ. Несмотря на это, объем выдачи все еще значительно ниже прошлогодних показателей из-за высоких рыночных ставок и завершения массовой господдержки. Отмечено снижение доли ипотечных сделок в новостройках в пользу наличных расчетов и рассрочек, а также рост спроса на готовое жилье. Ипотечный портфель продолжил расти, при этом качество обслуживания кредитов немного ухудшилось, но остается высоким. Прогноз на второе полугодие 2025 года предполагает постепенное оживление рынка и переход к росту к концу года на фоне снижения ключевой ставки.
Ключевые инсайты для СЕО
Что работает
- Льготные ипотечные программы: Составляют локомотив рынка, доля льготных программ в общей выдаче ипотеки достигла 64% по количеству. "Семейная ипотека" продолжает быть наиболее востребованной (90% от всех льготных выдач).
- Снижение ипотечных ставок: Вслед за смягчением денежно-кредитной политики Банком России, рыночные ставки по ипотеке начали снижаться (до ~25% на конец II квартала и ~23% на 01.08.2025), что стимулирует активизацию спроса.
- Развитие альтернативных механизмов продаж: Застройщики активно используют рассрочки и продажи за наличные, компенсируя падение ипотечных выдач в новостройках.
Что НЕ работает
- Высокие рыночные ставки: Несмотря на снижение, ставки остаются "запретительными", что сдерживает выдачу рыночной ипотеки и приводит к значительному годовому падению (-58% по количеству и -51% по объему к II кв. 2024 г.).
- Окончание массовой господдержки: Завершение "Льготной ипотеки" привело к ажиотажному спросу в июне 2024 года, а затем к резкому падению выдач, особенно по рыночным программам (-65% г/г по количеству и -73% г/г по объему).
- Снижение доли ипотеки в новостройках: Доля ипотечных сделок в новостройках упала до 63% в I полугодии 2025 года (с 76% в 2024 году), что вынуждает застройщиков искать альтернативные пути реализации жилья.
Радар возможностей и ловушек
| Возможности | Ловушки |
|---|---|
| Снижение ключевой ставки и оживление рыночной ипотеки во втором полугодии 2025 г. | Риски избытка предложения жилья в трети регионов РФ. |
| Продолжение поддержки спроса за счет льготных ипотечных программ. | Потенциальные проблемы у застройщиков из-за падения продаж и роста стоимости фондирования. |
| Расширение "Семейной ипотеки" на вторичный рынок в некоторых регионах. | Ухудшение качества ипотечного портфеля (рост NPL 90+ до 1%). |
| Активизация спроса на готовое жилье из-за выравнивания ставок и более выгодных цен. | Статистический эффект высокой базы 2024 г., искажающий годовую динамику. |
| Снижение скорости досрочных погашений ипотеки в условиях высоких ставок по депозитам, что поддерживает рост ипотечного портфеля. |
Что это значит для бизнеса
- Для банков: Ожидайте постепенного восстановления спроса на рыночную ипотеку к концу года. Фокусируйтесь на развитии льготных программ и эффективном управлении ипотечным портфелем в условиях роста NPL.
- Для застройщиков: Продолжайте использовать альтернативные механизмы продаж (рассрочки, наличные) и готовьтесь к активизации ипотечного спроса при дальнейшем снижении ставок. Будьте внимательны к региональным рискам избытка предложения.
- Для инвесторов в недвижимость: Следите за динамикой ставок и продаж. Возможно появление новых инвестиционных возможностей по мере стабилизации рынка и потенциального роста цен на жилье в среднесрочной перспективе.
Вопросы для управленческой команды
- Как мы можем оптимизировать наши продукты и услуги, чтобы максимально использовать ожидаемый рост рыночной ипотеки?
- Какие меры мы предпринимаем для минимизации рисков, связанных с ростом просроченной задолженности и потенциальными проблемами у отдельных застройщиков?
- Какова наша стратегия по работе с альтернативными механизмами продаж и можем ли мы их развивать еще активнее?
Stratsessions Signals
- Trend: ожидание снижения ключевой ставки и, как следствие, оживление рыночной ипотеки.
- Watch: динамика просроченной задолженности по ипотеке и риски избытка предложения жилья в регионах.
- Cut: (не применимо напрямую к тексту отчета, но подразумевается) агрессивная ставка на исключительно рыночную ипотеку без господдержки в условиях текущих высоких ставок.
Для кого полезно
- СЕО и топ-менеджеры в банковском секторе и сфере строительства.
- Директора по стратегии и маркетингу в компаниях, работающих на рынке недвижимости.
- Инвесторы, ориентирующиеся на жилищное строительство и кредитование.
Call to Action
- Заказать разбор для своей отрасли
- Подпишитесь на Stratsessions Digest: 5 отчетов → 5 идей → 5 минут